放開銀行業(yè)對民間資本的準入、利率市場化以及建立存款保險機構(gòu)及制度，是銀行體制改革的不同方面。因此既然允許成立民營銀行，那么利率市場化進程也是應(yīng)有之義，進而商業(yè)銀行業(yè)的競爭將更加激烈，利息差必然縮小，凈利息收入占營業(yè)收入的比例必然下降。根據(jù)國際經(jīng)驗，中間業(yè)務(wù)收入一般會占到商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)收入40%以上，歐美等國家更是高達50%左右。目前，全球銀行業(yè)開發(fā)出來的中間業(yè)務(wù)有3000多種，而我國中間業(yè)務(wù)品種僅有260多種，實際操作中這些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品中經(jīng)常運用的還不多，服務(wù)質(zhì)量也不是很高。因此從長期來看，我國民營銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型方向必然是逐步從目前的利差主導(dǎo)型向非利差主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，擴大中間業(yè)務(wù)收入比例、投資收益比例和私人銀行收益比例。不適應(yīng)這一轉(zhuǎn)變要求的，也將被市場所淘汰。從行業(yè)定位和發(fā)展戰(zhàn)略上來說，未來我國民營銀行的盈利模式或許將會以下幾個方面突破：

       1．作為“小而美”的社區(qū)銀行

       許多民營大企業(yè)意圖開辦民營銀行并努力打造一個龐大的金融帝國，但事實上，這種雄心壯志并不適用于絕大多數(shù)民營銀行。對于“初來乍到”的民營銀行來說，最現(xiàn)實的存在方式和發(fā)展路徑就是作為社區(qū)銀行（Community Banks）。社區(qū)銀行的概念來自于西方金融發(fā)達國家，“社區(qū)”并不是一個嚴格界定的地理概念，既可以指一個省、一個市或一個縣，也可以指城市或鄉(xiāng)村居民的聚居區(qū)域。凡是資產(chǎn)規(guī)模較小、主要為經(jīng)營區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和居民家庭服務(wù)的地方性小型商業(yè)銀行都可稱為社區(qū)銀行。在經(jīng)營特色和發(fā)展戰(zhàn)略上，社區(qū)銀行強調(diào)是在特定社區(qū)范圍內(nèi)提供針對客戶的個性化金融服務(wù)，與客戶保持長期性的業(yè)務(wù)關(guān)系。社區(qū)銀行實質(zhì)是為社區(qū)里的中小企業(yè)和居民服務(wù)的銀行，它提供了從社區(qū)兒童的儲錢罐業(yè)務(wù)到社區(qū)老人的養(yǎng)老金管理計劃等諸多服務(wù)，使得社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和全體居民，能夠享受到較為充分、便捷和低成本的金融服務(wù)。從國內(nèi)情況看，屢屢發(fā)生的老年人、重癥病患者、殘疾人的金融服務(wù)被大銀行“刁難”以及數(shù)千萬小微企業(yè)和個體工商戶的金融支持不足等情況，未來恰恰是社區(qū)銀行的市場機會。

       2．借助于母公司業(yè)務(wù)做供應(yīng)鏈金融

       民營銀行的發(fā)展，在一個相當長的時間內(nèi)，很重要的影響因素之一是銀行與其民營股東之間的業(yè)務(wù)關(guān)系能否產(chǎn)生一定的協(xié)同效應(yīng)，或者民營股東原有的產(chǎn)業(yè)資本能否對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生支持。由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟特征，因此如果民營股東的產(chǎn)業(yè)資本業(yè)務(wù)具有網(wǎng)狀業(yè)務(wù)特征，那么就比較容易和新的銀行業(yè)務(wù)形成協(xié)同關(guān)系。比如，家電零收入的蘇寧云商、國美電器等民營大企業(yè)在全國范圍內(nèi)都擁有1000家以上的店面，萬達集團等房地產(chǎn)企業(yè)也擁有近百家大型物業(yè)，如果他們設(shè)立民營銀行，銀行店面只需要在原有物業(yè)基礎(chǔ)上設(shè)立；同時，它們對全國主要城市的經(jīng)濟發(fā)展水平和居民消費傾向有深刻的研究，可以開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品和服務(wù)；更重要的是，他們擁有龐大的客戶資源和消費者群體，在條件成熟時就可能轉(zhuǎn)換為銀行客戶。此外，還有一些企業(yè)擁有一定程度的國際化水平，銀行業(yè)務(wù)隨著民營股東業(yè)務(wù)“走出去”也是可能的。比如浙江華立集團在泰國開發(fā)了規(guī)模巨大的泰中羅勇工業(yè)園，有數(shù)十家中國企業(yè)入駐，如果有民營銀行跟隨中國企業(yè)赴泰國發(fā)展，也具備現(xiàn)實可行性。

       3．借助于方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融

       無論現(xiàn)有的商業(yè)銀行還是新設(shè)的民營商業(yè)銀行，都難以忽視互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)web2.0精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響，以相關(guān)技術(shù)主導(dǎo)金融的行業(yè)稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的體現(xiàn)是第三方支付、移動支付和互聯(lián)網(wǎng)借貸。第三方支付和移動支付是在互聯(lián)網(wǎng)普及化、手機等移動終端滲透率遠超過正規(guī)金融機構(gòu)網(wǎng)點或自助設(shè)備的背景下，移動通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的有機結(jié)合。據(jù)有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，預(yù)計到2014年，第三方支付總金額將達到10萬億元左右；移動支付市場規(guī)模將達3850億元，用戶規(guī)模將達到3.87億戶。截止2013年三季度，與余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達到556.53億元，比二季度末的42.44億元增加了1211.33%，已經(jīng)成為目前市場上規(guī)模最大的基金；未來網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模也將實現(xiàn)指數(shù)型增長。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融的時間和空間的限制，降低了信息獲取成本和交易成本，必然對傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求形成分流作用；如果商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融有機結(jié)合起來，那么必將大幅擴展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空間。

       4．成為產(chǎn)融型金融控股集團的核心銀行

       進入金融業(yè)、實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合是西方大企業(yè)發(fā)展的重要經(jīng)驗。目前階段我國大企業(yè)正處在突破發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵時期，特別是很多民營大企業(yè)所在的實業(yè)領(lǐng)域競爭已經(jīng)“白熱化”，發(fā)展空間有限，產(chǎn)業(yè)整合困難。此時轉(zhuǎn)而進入長期困擾企業(yè)成長的金融領(lǐng)域，不僅能夠獲得較高投資回報率，去除實業(yè)部門和金融部門的信息不對稱而降低融資成本，更有助于實業(yè)部門和金融部門產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。產(chǎn)融結(jié)合在日本的高級形態(tài)，就是形成了以一家銀行為核心、產(chǎn)業(yè)多元化的金融控股集團。比如三井財團以櫻花銀行為核心、住友財團以住友銀行為核心、富士財團以富士銀行為核心、三和財團以日本聯(lián)合金融控股公司為核心。目前，我國的一些大企業(yè)也正在打造包括民營銀行在內(nèi)的金融全產(chǎn)業(yè)鏈，比如海航集團、海爾集團、萬向集團等，都具備了產(chǎn)融型金融控股集團的雛形（如表2），未來民營銀行在此類企業(yè)集團中的地位會更加突出。

       放開金融業(yè)的民間資本準入、推進利率市場化是推進我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容，設(shè)立按照現(xiàn)代商業(yè)銀行法、巴塞爾協(xié)議Ⅲ等規(guī)則監(jiān)管運行的民營銀行是大勢所趨。短期內(nèi)我國批準新設(shè)民營銀行的數(shù)量必然是有限的，民營銀行的盈利模式必然仍然主要靠利息差收益；但從長期看，民營銀行數(shù)量的大幅增加和利率完全市場化形成，必然對包括國有銀行、民營銀行等在內(nèi)的所有商業(yè)銀行的盈利模式形成巨大沖擊。從我國臺灣放開民營銀行的經(jīng)驗看，民營銀行數(shù)量的快速增加可能導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭加劇，利差收益比例下降，銀行不良資產(chǎn)率上升，銀行經(jīng)營不善或破產(chǎn)增加。因此，無論對于新設(shè)還是經(jīng)過重組后成立的民營銀行而言，都需要在行業(yè)定位、發(fā)展戰(zhàn)略和盈利模式等方面做好準備，才可能適應(yīng)利率完全市場化后的激烈競爭局面。

（作者：馮立果/獨立評論人）